Gesellschaftervereinbarung, Teil 1.

In früheren Artikeln haben wir uns auf strategische Ansätze, Finanzierungsmöglichkeiten oder den Due-Diligence-Prozess konzentriert. Nun konzentrieren wir uns auf ein Schlüsseldokument im Rahmen der Akquisitions- und M&A-Praxis (dh die Abkürzung für die englische Kombination Mergers and Acquisitions) im Allgemeinen, nämlich auf so. Gesellschaftervereinbarungoder Aktionärs- (oder Gesellschafts-)Vereinbarung. Sie kennen es vielleicht besser unter dem häufiger verwendeten Akronym „SHA“, das oft für eine Aktionärsvereinbarung verwendet wird.

Dieser Artikel wird Ihnen helfen vorgebeugt um:

• Was genau ist eine Aktionärsvereinbarung?
• über seine Kernaspekte, oder besser gesagt über seine Grundbausteine, und
• über seine Bedeutung im Rahmen des Erwerbs und der anschließenden Führung des Unternehmens.

Da dieses Thema jedoch für einen einzelnen Artikel zu umfangreich ist, haben wir es in zwei Teile gegliedert. Daher werden wir uns erst nächste Woche mit den Grundbausteinen von SHA befassen.

1. Was ist eine Aktionärsvereinbarung?

Aktionärsvereinbarung (im Folgenden nur in der englischen Abkürzung „SHA„) ist, wie der Name schon sagt, rechtsverbindlich Vereinbarung zwischen den Aktionären der Gesellschaft, die sie definiert gegenseitige Rechte und Pflichten. Es regelt die Beziehungen zwischen Aktionären, die Grundlagen der Unternehmensführung sowie den Besitz und die Übertragung von Aktien. SHA hat insbesondere in der M&A-Praxis von grundlegender Bedeutung, da es dazu beiträgt, klare Regeln und Schutzmaßnahmen für alle Beteiligten festzulegen. Zunächst muss klargestellt werden, dass es sich trotz seines Namens nicht um eine Vereinbarung handelt, die unbedingt nur zwischen den Aktionären einer Aktiengesellschaft geschlossen wird, sondern es kann beispielsweise auch von Gesellschaftern einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung abgeschlossen werden.

2. Warum ist die Gesellschaftervereinbarung so wichtig?

Im Zusammenhang mit Akquisitionen nimmt das SKH mehrere wesentliche Funktionen wahr:

• Es schützt die Interessen der Aktionäre/Partner: gewährleistet die Wahrung der Interessen aller beteiligten Geschäftspartner, auch derjenigen mit Minderheitsbeteiligungen.
• Es definiert die Führungsstruktur: verdeutlicht Führungs- und Entscheidungsprozesse im Unternehmen.
• Ermöglicht reibungslose Transaktionen: Es sieht Mechanismen zur Streitbeilegung vor und enthält unter anderem Regeln für die Übertragung von Anteilen, wodurch ein reibungsloserer Transaktionsablauf ermöglicht wird.
• Es sichert die Kontinuität des Unternehmens: enthält Bestimmungen, die dazu beitragen, die Kontinuität des Unternehmens im Falle von Streitigkeiten zwischen Gesellschaftern/Gesellschaftern, Eigentümerwechseln oder anderen bedeutenden Ereignissen sicherzustellen.
• Es kann eine sogenannte Aktienverwässerung oder einen Kontrollverlust verhindern: Typischerweise ist es möglich, Beschränkungen der Übertragung von Aktien und Bezugsrechte auf diese oder Verpflichtungen direkt für einzelne Aktionäre/Gesellschafter in Bezug auf ihre Aktien festzulegen.

3. Fälle der Nutzung der Aktionärsvereinbarung (Gesellschaftervereinbarung) im Rahmen der Akquisition

Bei M&A werden SHAs in einer Vielzahl von Szenarien eingesetzt, vor allem in den unten aufgeführten. Die dargestellten individuellen Nutzungsmöglichkeiten können eine Inspiration für Ihre Transaktion sein.

3.1 Joint Ventures

Wenn zwei oder mehr Geschäftspartner eine sogenannte Joint Venture, ist das SKH von entscheidender Bedeutung, um die Rechte und Pflichten jeder Partei zu definieren und klare Regeln für die Führung und Führung des Unternehmens sicherzustellen.

3.2 Private-Equity-Investitionen

Bei privaten Kapitaltransaktionen, d.h Private-Equity-Für Investoren ist das SHA von entscheidender Bedeutung, um die Interessen der Anleger zu schützen, Governance-Strukturen zu etablieren und Ausstiegsstrategien zu definieren.

3.3 Investitionen in Start-ups

Bei Start-ups (also Start-up-Unternehmen mit hohem Potenzial), die auf der Suche nach externen Investoren sind, werden die sogenannten Risikokapital, kann das SHA die Bedingungen der Investition, die Anlegerrechte und den Plan für zukünftiges Wachstum sowie mögliche Ausstiegsstrategien für das Unternehmen darlegen.

3.4 Familienunternehmen

In Familienunternehmen hilft SHA dabei, die Beziehungen zwischen Familienmitgliedern zu verwalten, Nachfolgepläne zu entwerfen und die Geschäftskontinuität sicherzustellen.

jedoch die Frage der Familiennachfolge und der generationsübergreifenden Eigentumsübertragung im Allgemeinen ist ein Kapitel für sich und gerade heutzutage ein sehr heißes Thema. Wir empfehlen, sich sozusagen nicht auf unseren Lorbeeren auszuruhen, denn ob wir es zugeben oder nicht, dies ist ein Thema, mit dem sich alle Unternehmer befassen sollten, denen das Schicksal ihres Lebenswerks am Herzen liegt.

Záver

Wir haben dieses Thema noch nicht erschöpft, aber mit diesem Einführungsteil haben wir bereits die Bedeutung von SHA, seine richtige Einstellung hervorgehoben und verschiedene Möglichkeiten seiner Verwendung vorgestellt. Ob SHA für Sie etwas Neues ist oder ob Sie es bereits in der Praxis oder zumindest vom Hörensagen kennengelernt haben, ja Wir sind fest davon überzeugt, dass SHA zur Routine Ihrer Akquiseaktivitäten werden kann. Wir helfen Ihnen gerne dabei.

Sie benötigen Beratung oder Vertretung bei Kauf des Unternehmens? Sie haben Fragen zu unserer Serie oder zur Gesellschaftervereinbarung? Kontaktiere uns! Wir verfügen über langjährige Erfahrung im Kauf von Unternehmen!

JUDr. Ing. Jan Vych, Rechtsanwalt und Partner